来源于一名名为查尔斯·庞兹的投机商人的骗局。即创造一个虚无的商业概念，将后来的投资者的钱作为给先来的投资者的“回报”，在这样又快又高的收益下诱骗更多的投资者参与进来。

定义
庞氏骗局（Pyramid scheme）是指利用后人的钱支付前人的收益，并借此不断吸纳资金和发展下线的非法金融投资诈骗行为。骗局来源于美国的一位意大利移民查尔斯·庞兹。在1919年，查尔斯·庞兹假借邮政票券投资名义，许诺投资者在三个月内便可获得40%的高利润回报，吸引投资者后，他把新投资者的钱作为最初投资者的利润回报，以诱使更多的投资者加入。由于最初的投资者尝到了甜头，后面的投资者大量跟进，高回报难以为续，最终骗术被揭露。1920年8月，查尔斯·庞兹宣布破产，这场持续了一年之久的阴谋终于告破。

表现形式
庞氏骗局大多以“低投资、高回报”为噱头诱使投资者直接或间接拉人头进入这个投资循环中，往往不受市场行情和投资周期的影响，看似稳赚不亏，实则需要不断发展下线，用下线投资者的资金支付先加入投资者，才能维持高额回报。由于它通过劝说、利诱、宣传等方式来吸引更多的投资者参与其中，形成一种“金字塔”式的投资结构，因此它又被称为金字塔式骗局的始祖，且具有3个显著的特征：1. 显著的金字塔结构特征：上游投资者较少，下游投资者较多；2. 号称低风险、高回报；3.盈利渠道不明，无有效的投资支撑材料。著名的庞氏骗局有20世纪80年代中国南方地区的“老鼠会”和1949年俄罗斯爆发的MMM骗局等等。这些骗局或以加盟入职形式，或以推销购买产品形式出现，花样繁多。受害者若想从中挽回所有的损失几乎是不可能的，因为：1.骗局影响范围广，涉及到众多机构和人员，追查难度大；2，宣传方式多样，主要以劝说、利诱为主，而非强制性要求加入和购买；3，资金基本掌握在金字塔顶端的人手中，一旦骗局被戳破，高层携款逃亡，受害人欲求无路。

常见危害性
1.受骗人数多，分布范围广。“金字塔”式投资结构模式下的庞氏骗局需要依靠不断发展下线、扩充投资人数来实现资金流的运行。它紧抓投资者的急于求利的投资心理，以“短时间、低风险”的高回报利诱投资者上当受骗，并在无形中成为骗局的宣传资本，诱害更多投资者加入。周而复始，受害人越来越多，受害范围也逐渐从地方扩大到全国，乃至国外。维基百科录入资料显示：1920年的庞氏骗局中受害人人数超过4万人，1991年的中国台湾鸿源案骗局中受害人约16万人，而1994年的俄罗斯MMM骗局中受害人数超过1000万人。
2.受骗金额大，社会影响深。投资者奔着“高回报”而来，结果对方破产消失，无迹可寻。越是后来的投资者，亏损的资金就越多，几乎血本无归。资金被骗，欲告无路的背后，还影响到家庭的完整幸福、公司的正常运行甚至整个国家的经济发展。维基百科录入资料显示：1994年的俄罗斯MMM骗局中受骗金额达千亿卢布，晚投资者血本无归。2008年美国麦道夫骗局中受骗金额超过500亿美元，其中还涉及到多家金融机构，导致美国经济一度衰弱。
3.损害金融行业形象，人们丧失投资信任心。骗局防不胜防，即便被识破后也会改头换面，再次潜伏在金融行业中伺机而动，杀伤力十足，让投资者难以招架。由于骗局的频繁出现和难以挽损，人们对于金融行业的信任感越来越低，甚至谈金融而色变，需要很长的过渡期，才能够重新接纳金融市场。
4.成为违法界“标杆”，诱害更多骗局发生。对于不法分子来讲，庞氏骗局的出现，让他们看到了更多的“商机”。在利益的驱使下，骗局骗法花样百出，容易混入在各个行业之中，让人防不胜防。

如何防范庞氏骗局
结合骗局的显著特征和以往的经验教训，我们可以试着从以下几点进行防范，尽可能降低庞氏骗局带来的危害。
1.提防号称“低风险、高回报”的投资。没有一项投资是没有风险的，这是金融界普遍的规律认知。某些项目方会以“低风险、高回报”为由利诱投资者进行投资，却无法提供“低风险”的管理依据。控制风险其实是投资中最难的技术，如果项目方不能做好风险管理，那么投资者将很难从中赚取高回报。
2.慢学而渐入，不急于求利。投资市场变化复杂，很多投资者，尤其是新手们急于求利，不作仔细分析就下手，在投资上面频繁栽跟头。对此，投资者应保持谨慎认真的态度，可以先仔细分析投资将要面临的风险因素，比如项目方背景、行情动态等，或寻找信誉良好的金融市场顾问或者可靠的第三方机构作相关调查做好调查，充分了解之后再进行投资。
3.保持冷静，独立思考，不盲目从众。很多投资者由于知识不完善，容易盲目从众，在投资中踩雷。对此，投资者应该先保持心态上的平静，学会独立思考，有自己的想法和行动，这样才能理性分辨市场上的经济行情和涨幅波动，而不是盲目跟随大众做选择。

比特币是金字塔式骗局吗
比特币骗局论一直是投资界备受争论的热门话题。由于它本质上只是一种虚拟货币，却吸引了大量的用户进行投资，所以一直有人怀疑比特币是变相的庞氏骗局。但比特币并不是金字塔骗局，理由如下：
1. 比特币没有拉下线的特征，每位投资者地位均等，盈亏自负。市场参与者的收益与入场时间早晚并没有直接关联，因此比特币更像是股票这样的自由交易市场。
2. 比特币不具备庞氏骗局中宣称的特征：低风险和高回报。相反，投资比特币极具高风险，大多数用户投资比特币的主要原因是比特币数量有限，价格波动幅度大，获利空间巨大。
3. 比特币的诞生背靠着区块链技术。区块链技术已被广泛认可，在未来拥有很大的潜力。因此比特币并非是用来招摇撞骗的无用产品，但不排除不法分子利用它去从事非法活动的情况。
4. 比特币发展的背后，映射的是国际经济发展情形。比特币作为加密货币资产，与金融行业息息相关，很多国家政府也已经开始进入区块链市场，重视数字货币的研发、应用和监管前景。如2013年8月，德国承认比特币合法地位，也是世界上首个承认比特币合法的国家。同年12月，加拿大承认比特币合法地位。此后，日本、瑞士、波兰等十几个国家也陆续宣布比特币的合法性，接受比特币支付。